基金什麼時候入市纔是最佳時機呢？
首先，擇時投資心理反映了投資者的選時心態，投資者會以市場指數作爲參考，這種心態下所隱含的擔心在於“大盤是不是比較高了，還會調整”， 現在買基金合適不合適”。而具有擇時心理的投資者，通常也會有淨值恐高心理，他們通常會陷入了一種兩難的境地：業績好的基金淨值較高，想買卻覺得貴；業績不好的基金淨值較低，但買了又不甘心。似乎非得等大盤跌到谷底，業績好的基金也便宜了再買入才合適。 其次，投資者在此種心態下選擇基金，其實心裏所想的並不是在不同基金之間選擇，而是對同一隻基金前後的價格進行比較，這是不科學的。專家認爲，長期來看投資是早比晚好，從專業的角度看，這是由中國經濟的增長和股市長期發展所決定的。
什麼是CTA策略？期貨CTA哪家做得好？富善致遠CTA怎麼樣
CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顧問，通常也被稱作管理期貨基金，是由於其最初主要活躍於商品市場。CTA基金起源於1949年，隨着期貨交易品種的不斷擴展，CTA基金在資產的風險管理與運作方面顯得日趨重要，很多機構投資者諸如養老金、信託基金等都開始大量採用CTA作爲他們投資組合中的重要組成部分，並在優化組合、分散風險等方面取得了良好的效果。
??就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。
?很多人提到CTA基金的主要投資標的——期貨，第一反應都是覺得期貨帶槓桿，風險大，但用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人爲主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險，同時量化CTA基金能夠產生規模效應，這也是在國內乃至海外，量化逐漸成爲CTA基金的主流交易方法。
?Preqin Hedge的數據統計，在海外，2014年80%的CTA基金採用程序化交易，9%採用混合策略，僅11%的基金採用主觀分析。而在國內，根據期貨資管網的統計，國內量化CTA佔比約5成並呈穩步上揚的勢頭。
??
量化CTA中用的比較多的策略是趨勢交易策略，趨勢交易就是用大量各種策略模型尋找當前的市場趨勢，判斷多空；趨勢策略可以說是無懼牛熊，只要有上漲或下跌的行情就能獲利。這種策略特別在牛熊快速轉換或者趨勢明確時，優勢非常大。總之，趨勢在、收益就有。但如果趨勢不明顯，或者是震盪市場，那麼這種策略可能會因爲來回不停的止損而出現回撤。
?
簡單來說，量化CTA的收益和投資標的的漲跌無關，他和投資標的的漲幅或者跌幅有關，即在波動率很大的行情中容易獲利。用一箇形象的比喻吧，投資標的的波動率是CTA基金獲利的心電圖，一馬平川或者小幅來回震盪貢獻不了收益率甚至會出現回撤，而波峯波谷頻現大起大落的行情下，CTA就能大幅獲利。
??
期貨cta做的比較好的有：黑翼，富善，凱豐。
最新评论