旗濱轉債價值分析
旗濱轉債價值分析:
1、純債價值分析
0;27;0;0
整體判斷:該公司的純債價值較高，且歷史週轉非常穩定，級以上的債券具有較高安全邊際，預期發行日後收益率將逐步下滑。
同時，公司近幾年在深耕炭黑業務，擴大了炭黑市場份額，產量增加和產能擴張推動了公司業績快速增長。
在當前宏觀經濟下行，貿易局勢緊張的情況下，公司的炭黑業務營收及盈利水平都將大幅增長，然是可持續性較爲明確的題材。
2、轉債價值分析
整體來看，目前公司已經具備了良好的成長性，在預計增發完成後將有望成爲第三大炭黑巨頭，實現高增長，而且全球第二大炭黑巨頭，產能仍有較大增長空間。
此外，募投項目的投產將有望增強公司競爭力，可逢低吸入估值，享受景氣行情。
3、具備強成長性的公司
隨着未來原材料價格下滑，未來價格持續下降，企業盈利能力將有望提升，可逢低吸入估值。
關注產能擴張較快、產品具有較高技術含量和較強盈利能力的炭黑龍頭企業三友化工。
4、受益產品價改，公司未來業績高增長可期
報告期內，公司積極向、產品端進行轉型，通過不斷優化產品結構，公司核心產品“立清”價格三年累計降幅達53%，高品級產品“樂力”和“聚丙烯”也保持良好增長態勢，產能持續擴張。
隨着高盈利、高成長的持續增長，公司的業績高增長可期。
公司從2013年開始嘗試以PBT爲主的炭黑、白炭黑，2011年開始拓展其他炭黑產品，目前公司已經是的炭黑生產企業，炭黑的出口市場佔有率超過80%，炭黑產品主要出口美國和歐洲。
3、環保及技術優勢公司生產的“立清”系列產品主要用於靖江白酒、揚山的雪蓮、“金象”系列、水乳清、“江城”系列、“川液”系列、“辰”系列等
最新评论