大行评级｜大和：上调京东物流目标价至12港元 确认“买入”评级

大和發表報告，上調對京東物流今年至2026年每股盈測介乎11%至14%，基於公司首季盈利能力勝預期，並確認“買入”投資評級，維持對公司今年潛在盈利轉勢預測的正面看法，目標價由9.5港元上調至12港元，相當於預測今明兩年合併市盈率18倍。

該行指，管理層未改變全年收入按年高單位數上升，以及經調整淨利潤率按年低單位數上升業績指引，並重申有信心達標。管理層亦預期第二季收入及盈利增長將勝於全年指引。

該行認爲，縱使公司首季業績勝預期，管理層取態仍然保守，以等待更佳的業務能見度後才更新全年業績指引，或於第二季業績公佈時宣佈，成爲潛在股價催化劑。該行亦指，除公司業務指引，亦見到公司從整合德邦物流、強化速遞及貨運服務，以及家電更新與跨境物流的潛在需求增加。